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　　中国船舶吸收合并中国重工，看好中国船舶综合竞争力提升。9月18日◆★■■★，中国船舶发布合并预案★◆■★◆★，确定换股比例为1:0.13，每1股中国重工股票可以换得0.13股中国船舶股票■◆★◆■。中国船舶和中国重工的异议股东现金选择权价格分别为30◆◆★■★.27和4.04元/股。中国船舶和中国重工都是国内领先的造船企业■◆◆■★■，合并后有望：1）提升盈利能力：规范同业竞争，减少价格竞争，同时资产和收入规模扩大后产生规模效应■■■■★，有望降低成本■■，提高盈利能力；2）提升接单能力◆◆■◆：合并后可以对船坞■■■、船台资源统筹规划，优势互补，发挥协同效应，提高资产的使用效率；3）提升交付能力：合并后，更大的收入规模可以为技术研发创新提供更多资金支持★◆★■，推动LNG船等高附加值船生产技术提升，以及促进生产效率提升，缩短生产周期■◆，加快订单交付节奏★★◆。

　　证券之星估值分析提示中国重工盈利能力一般，未来营收成长性较差★■■◆◆★。综合基本面各维度看，股价偏高■◆◆◆★。更多

　　证券之星估值分析提示中国船舶盈利能力较差★■★◆◆，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　铁路投资持续增长+五级修高增，看好铁路装备需求持续复苏。（1）根据国家铁路局★★★■◆■，23年全国铁路固定资产投资同比+7◆■■.5%，1-8M24同比+10■◆◆★.5%，投资额加速增长。1-8M24全国铁路客运量同比+14◆■★★◆■.9%■★■◆★。随着铁路投资额加速增长■■◆◆，客运量持续提升★■★★◆，看好动车组新车需求持续增长。（2）动车组运行480万公里或12年左右需要五级修，根据国家铁路局，2011年-2016年动车组保有量五年增长200%◆■◆◆，对应23年左右五级修进入爆发期。根据国铁集团招标网■★★，23年国铁集团对动车组的五级修招标共108组，24年已经发布的两次招标项目中◆★★，五级修共招标509组，较23年大幅增长，看好动车组维保市场高速增长，建议关注中国中车。

　　叉车国内需求筑底★■★◆■◆，国际化持续推进。8月叉车行业合计销量9.9万台，同比增长1%，其中国内销量5.9万台，同比下降5%◆◆◆◆■★，出口销量4.0万台■◆★，同比增长12%★◆◆，出口占比提升至40%。国内需求受制造业需求疲软以及三类车需求逐渐放缓影响，整体承压。随着国产品牌海外渠道布局逐渐完善◆◆，出口市场需求韧性较强■■，海外收入占比提升■★■■■，并带动叉车企业利润率持续提升。另外叉车行业现金流较好，电动化以及出口份额提升带动行业稳健增长，安全边际高，建议重点关注◆★◆★★◆。

　　证券之星估值分析提示中国中车盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看★■◆★■■，股价偏高。更多

　　本周板块表现★■■：上周（2024/09/18-2024/09/20）3个交易日◆★★，SW机械设备指数上涨1.58%★■★，在申万31个一级行业分类中排名第15；同期沪深300指数上涨1★★.32%。2024年至今表现★◆◆■◆■：SW机械设备指数下跌21.07%◆■◆★★，在申万31个一级行业分类中排名第18◆◆★★；同期沪深300指数下跌6.71%。

　　8月大拖产量占比同比继续提升★■◆，继续看好拖拉机大型化。根据国家统计局，2024年8月我国大型拖拉机产量9120台，同比增长11.2%，大型拖拉机产量占比27.4%◆◆◆◆，同比提升6.8pct★■◆；2024年1-8月我国大型拖拉机产量79649台■◆，同比增长9.6%，大型拖拉机产量占比22★■◆■★◆.9%，同比提升3.8pct。继续看好拖拉机大型化的行业趋势，建议关注国产大型拖拉机龙头一拖股份。

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　　证券之星估值分析提示中国中车盈利能力一般★■■，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示国金证券盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示一拖股份盈利能力一般，未来营收成长性优秀■◆■■★。综合基本面各维度看，股价合理。更多